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干翻股市!一只苹果引发血案……

作者: 叶檀财经   2018-05-16 22:32

4月份以来,苹果成为市场的焦点,这里说的不是手机,而是苹果期货。

 

苹果主力合约1810期货价格从3月30日6482元的收盘价,到5月15日逼近9000元大关,短短一个半月,累计涨幅高达38.75%,按10%的期货保证金比例计算,做多苹果的资金盈利接近4倍。

 

与此同时,成交量从4月初的不足20万手,飙升至5月15日的287.5万手;持仓量从4月初的3万余手,到5月15日达到30万手。

 

这边A股“入摩”,还在翘首期盼千亿资金驰援,那边苹果靠一己之力就干翻了大盘。

 

 

 

5月15日,苹果1810期货的成交额高达2528亿元。然而,A股沪深两市在5月15日的成交额分别只有1629.9亿和2151.2亿元。

 

中国是全球最大的苹果生产国和消费国,近十年来产量和种植面积稳步增长。2016年种植面积超过3000万亩,产量达到 4388万吨,占世界苹果总产量(7716 万吨)的57%。如此高的产量使得大家印象中的苹果行情都是这样的:

 

 

此外与大蒜相比苹果供应量对价格敏感性相差,市场调节能力较弱,并且种植分散,囤积成本高、时间短,资金控制盘难度也高。然而事实却是,如今的苹果确实走出了大蒜的走势。这是否合理呢?

 

苹果大涨的主要逻辑是产量的锐减。

 

清明节之后,由于西北、甘肃、陕西、山西多个苹果产区发生倒春寒,甘肃预计减产70%-80%,陕西减产40%—50%,山东产区25%减产,整体预估减产数量30%,优果率下降,期货价格才出现快速上涨,貌似背后有其合理逻辑。

 

我国目前的苹果人均年消费量约为24.2kg/年,以14亿人口计算,总量为3388万吨,而2016年苹果总产量就达到了4388万吨,再加上各地的库存,因此即便是减产30%,价格也不至于涨的如此离谱。