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多数散户为啥都“栽在补仓”上了?

作者: 理财规划小编   2019-11-28 14:26

有句话是这样说的,那就是“新手死于追高,老手死于抄底,高手死于杠杆,价值投资者死于满仓死扛。”股市,专治各种不服!

是的,对于大部分的老司机来说,在经历了新手追高的错误方法之后,就会陷入一个抄底抄在半山腰的尴尬窘境。

而造成这个现象的原因无非在三个问题上:

第一,战略性的错误,对于市场的周期判断不够正确;

第二,不懂得以估值判断价值,总喜欢用股价判断;

第三,就是不够自律,仓位控制不合理;

01

战略性的错误,对于市场的周期判断不够正确;

对于许多散户来说,其实根本没有制定、完善一个有效的投资策略,交易系统,所以导致了大家操作的时候是一种漫无目的的结果,自然很容易追涨杀跌,高位接盘。

就好比在一轮大级别的牛市末期,有交易系统的投资者都会根据牛熊周期的策略,进行逢高减仓,并且在进入了一个熊市周期的环节里,大肆卖出锁定盈利。

而对于没有交易系统的散户呢?他们往往会认为下跌是另一次机会的开始,应该逢低买入,这个时候就会出现“老手死于抄底”的现象。

所以,想要克服“老手死于抄底”的恶性循环,你必须建立自己的交易系统,就好比你是做牛熊周期规律投资的,那选择的个股就应该是周期股,并且在周期进入熊市的时候做到止盈或止损,而不是在熊市的中前期里不断“抄底”!

要知道,一轮大级别的牛市后必定会有大级别的熊市,当大级别熊市的跌幅和下跌时间未曾达到一个标准的时候,不应该过早接盘。

02

不懂得以估值判断价值,总喜欢用股价判断;

大部分的散户根本无法有效判断所谓的“估值”,如果你没有办法判断估值的合理性,那么自然也不会得到一个价值的正确判断,就很容易被所谓的价格所迷惑。

因为股票的价格涨跌是由价值决定的,而价值又是从估值这里判断出来的,所以判断估值是非常重要的。

大部分的散户是如何判断买入或者卖出的呢?

10元跌至了5元,大家认为跌幅达到50%了,应该超跌了,所以超跌!错!

同样的,一只个股5元涨到了10元,许多人认为涨幅达到100%了,应该超涨了!还是错!

更有人认为,股价2-4元的低价就是便宜,就是有价值,应该越跌越买;而股价涨到了100元,200元,就是风险,应该卖。大错特错。

股市里许多2-4元的低价股因为业绩较差,市值过大,估值过高,成为垃圾股的比比皆是,反而应该远离。所以这些错误的判断都会让散户“死在补仓”!而对于估值较低的,即使50元,100元,200元了,也应该买入甚至持有。所以估值才是判断你是否应该抄底的重要指标。

什么是估值呢?用简单一句话形容就是,选择一只“业绩稳定盈利,甚至稳定增长”的优质股,通过它的平均市盈率、市净率、ROE等指标,进行判断的一种方式。当指标处于平均值之下的时候往往就是低估,高于平均值就是高估,离开平均值的幅度越大,判断低估和高估的准确性越高。

03

不够自律,仓位控制不合理;

其实股票操作的核心问题还是在于自律。为什么机构比散户厉害?不是因为他们的消息和分析能力有多强,而是他们有足够强大的纪律性。

因为机构都是群体,是团队,他们的分工明确,买卖都有自己的指标参考和数据支撑,只有达到了这些参考数据的范围之内,他们才会执行买入或者卖出的操作。

而散户则不同,他们总喜欢以情绪、以消息进行交易,并且很容易造成满仓,大仓位的买入或者卖出,从而失去自己的主动权和操作空间。

举个最简单的实例:

大部分的散户基本都是全年重仓,满仓的状态。为什么会这样?就是因为在抄底的过程之中,大家总是2-3次,甚至3-5次就把自己所有的资金给满上了。而且对于抄底的空间、时间、价格都是非常接近的。

从下图中,我们就可以找到答案!

黄色区域基本都是散户抄底的区域,绝大部分的散户在这个区域里会进入重仓,甚至满仓的状态。

而紫色区域则是机构,主力、甚至牛散布局的周期,无论从是从时间上,还是从空间上来看,都是主力、机构、牛散的耐心更好,自律性更足,仓位控制更优秀一些。

那么自然就是多数散户都“死在补仓”上了!以为到了紫色区域,散户手里只有筹码,没有资金。只能把黄色区域高位接盘的筹码,慢慢在紫色区域扔出,成为韭菜,这就是倒在黎明前的重要原因之一。

综上,一个散户想要改变自己“死于抄底”的命运,就必须从大周期的判断,从个股估值的分析,以及个人操作的自律性上去完善。

这些能力都是一个慢慢积累,慢慢学习的过程。着就是为什么许多高手都会告诉你,股市里新人拿钱赚经验,老手用经验赚钱的原因。

因为有些东西说了你不一定会懂了,懂了你不一定会信,信了你不一定能够做到。而要达到懂得、信任、做到的程度,必须经历时间的锤炼,经验的累计,以及教训的鞭笞,这是一个漫长的过程。